Documents Paetz, Christoph 8 results

"Exploiting official historical records of the German Bundestag and Bundesrat, the Federal Ministry of Labour and Social Affairs and the German statutory pension insurance scheme, we construct a narrative of legislated social security changes for Germany between 1970 and 2013 in order to identify important discretionary shocks to the social security system. The historical account covers major changes in transfers and social security benefits and contributions for pensions, health care, long-term care and unemployment insurance on the German federal level and thus complements the tax narrative of Uhl (2013). Based on the provided information we are able to code a rich bottom-up time-series of fiscal policy shocks for empirical macroeconomic analysis, addressing the identification problem. Therefore, we collect information regarding the underlying motivation, the dates of the legislative process and the prospective financial impact, closely following the methodology of Romer and Romer (2010) and Uhl (2013)."

"In den letzten Jahrzehnten wurde in den meisten OECD-Ländern die Umverteilungswirkung des Steuersystems politisch gezielt erheblich geschwächt. Obwohl dieser Trend seit Kurzem gebremst worden ist, scheint ein umfassender Richtungswechsel nicht in Sicht. Ein zentrales Argument gegen einen solchen Wechsel ist der behauptete Zielkonflikt zwischen Verteilungsgerechtigkeit und Effizienz. Nach herrschender Ansicht ist eine stärkere Besteuerung von hohen Einkommen, Unternehmensgewinnen und Vermögen schädlich für Wachstum und Beschäftigung. Jedoch lassen selbst die dominierenden theoretischen Ansätze erhebliche Spielräume für eine progressivere Steuerpolitik. Aus einer keynesianischen makroökonomischen Perspektive kann Umverteilung sogar systematisch förderlich für Wachstum und Beschäftigung sein. Daher sollten neben Versuchen, die internationale Steuerkoordinierung und -harmonisierung voranzutreiben, die nationalen Steuerpolitiken aktiv ihre Handlungsspielräume für eine progressivere Besteuerung nutzen, um die Ungleichheiten in der Einkommensverteilung zu korrigieren und gleichzeitig den finanzpolitischen Spielraum zu erweitern."

"The trend of increasing inequality in the distribution of income and wealth in most developed countries has led to calls for corrective tax increases for the rich and wealthy. Such calls are often confronted with the claim that higher taxes on top personal incomes, corporate income and wealth are detrimental to growth and employment and/or will foster tax avoidance. This paper argues that even the dominating theoretical framework leaves substantial leeway for redistributive taxation. Furthermore, from a Keynesian macroeconomic perspective redistribution may even be systematically conducive to growth and employment. At the same time a change towards such a policy of redistribution may for some economies, particularly the German one, well be the prerequisite for compliance with the European Fiscal Compact if an increase of the macroeconomic imbalances that have come to be seen as a root cause of the global financial and economic crisis 2008/2009 and also the Euro crisis by many observers is to be avoided. Therefore, besides attempts at international tax coordination and harmonisation, national tax policies should actively use their room of manoeuvre for progressive taxation to correct the disparities in the income distribution and at the same time to increase the fiscal space."

"We analyze whether there are negative (positive) long-term effects of austerity measures (stimulus measures) on potential output growth. Based on the approach of Blanchard and Leigh (2013) and Fatás and Summers (2016) and using a novel dataset of narratively identified fiscal policy shocks, we estimate the impact of these shocks on potential output. We robustly find strong and persistent long-run multiplier effects for most European Countries in the early years after the financial crisis and subsequent Euro Area crisis. We conclude that early stimulus was beneficial even in the long-run, while the subsequent turn to austerity was badly timed and thus not only deepened the crisis but caused evitable hysteresis effects."

"Der Beitrag diskutiert die makroökonomischen Effekte von Änderungen bei Sozialausgaben und Einnahmen der Sozialversicherung auf das Bruttoinlandsprodukt, Konsum, Investitionen, Beschäftigung und weitere Größen. Er fasst unsere Ergebnisse aus einer umfangreicheren Studie (Gechert et al. 2020) zusammen und bezieht sie auf die aktuelle Debatte um konjunkturstützende Maßnahmen im Rahmen des wirtschaftlichen Einbruchs durch die COVID19-Pandemie. Sozialausgaben haben einen deutlich höheren und anhaltenderen Multiplikatoreffekt als Beitragssenkungen in der Sozialversicherung. Der Effekt lässt sich insbesondere durch die stärkere Konsumreaktion der Empfängerhaushalte erklären."